Alternativer Trading At Paritet

Parity Price. What er en paritetspris. En paritetspris er når prisen på en eiendel er direkte knyttet til prisen på et annet aktivum Paritetsprisbegrepet brukes til både verdipapirer og varer, og begrepet forklarer når to eiendeler har en likeverdig verdi Konvertibler som konvertible obligasjoner, bruk paritetsprisbegrepet for å avgjøre når det er økonomisk gunstig å konvertere et obligasjonslån til aksjer i aksjemarkedet. - break - I tillegg til å bruke paritetspris for en konvertibel sikkerhet, kan investorer bruke det til å lage investeringsbeslutninger om varer og valutaer Paritetspris kan bidra til å bestemme verdien av aksjeopsjoner, da paritet er definert som prisen der et opsjon handler med egenverdien Begrepet paritet brukes også til å sammenligne verdien av to valutaer. Hvordan Konvertible obligasjoner. En konvertibel obligasjon gir mulighet til å konvertere til et fast antall aksjer i aksjene til en bestemt pris per aksje. Investorer kjøper konvertible obligasjoner fordi o wner kan tjene renter på en renterett og har mulighet til å konvertere til selskapets egenkapital. Paritetspris er markedsprisen på den konvertible sikkerheten dividert med konverteringsforholdet antall aksjer aksjer mottatt ved konvertering. , at et 1000 IBM konvertibelt obligasjonslån har en markedspris på 1.200, og at obligasjonen kan konverteres til 20 aksjer i IBMs aksjepris. Paritetsprisen er 1.200 obligasjonsmarkedsverdi 20 aksjer, eller 60 per aksje. Hvis markedsprisen på IBMs stamaktie er over 60 per aksje, kan investor tjene ved å konvertere til felles lager. Faktorering i råvarer. For jordbruksvarer er paritetsprisen kjøpekraften til en bestemt vare i forhold til en bonde s utgifter, som lønn, låneinteresse og utstyr Jordbruksjusteringsloven fra 1938 sier at paritetsprisen er gjennomsnittsprisen som bønder har mottatt for landbruksprodukter i løpet av de foregående 10 årene, og hvis paritetsprisen for en vare er under gjeldende markedspris, kan regjeringen gi prisstøtte gjennom direkte kjøp. Eksempler på aksjeopsjoner. Når en investor kjøper et aksjeopsjon, har eieren rett til å kjøpe et fast antall aksjeandeler til en angitt pris, og retten til å kjøpe aksjene utløper på en bestemt dato En 50 Microsoft-opsjon betyr for eksempel at eieren kan kjøpe 100 aksjer i Microsoft-aksjene på 50 per aksje før opsjonen utløper. Hvis markedsprisen på Microsoft er 60 per andel, er den indre verdien av opsjonen 60 - 50 eller 10 per aksje. Hvis prisen på aksjeopsjonen også er 10, er opsjonshandelen likestilt. BREAKING DOWN Parity Price. Put Ring Parity. Put Call Parity - Definisjon. Put Call Parity er et alternativ prissetting konsept som krever ekstrinsic verdier av samtale og sette opsjoner å være i likevekt for å hindre arbitrage Put Call Parity er også kjent som Law of One Price. Put Call Parity - Introduction. Put Call Parity er et konsept ide stiftet av Stoll i 1969, som definerer forholdet som må eksistere i europeiske anrops - og salgsopsjoner. Put opsjoner, opsjoner og deres underliggende aksjeformer danner et sammenhengende verdipapirkompleks hvor kombinasjonen av noen 2 komponenter gir samme resultatprofil som 3. kvartal instrument Under denne typen komplekse forhold, bør ingen kombinasjon av 2 komponenter gi en posisjon med en asymmetrisk profittprofil som det tredje instrumentet slik at balansen opprettholdes i systemet. Denne balansen er kjent som Put Call Parity i opsjonshandel. Konseptet med Put Call Parity er spesielt viktig når du handler med syntetiske posisjoner Når det er en misprising mellom et instrument og dets syntetiske posisjon, finnes det en opsjonsarbitrage mulighet. Samtaleparitet krever matematisk at opsjonshandelsposisjonene med lignende utbytte eller risikoprofil, dvs. Synthetic Positions må ende opp med samme fortjeneste eller tap ved utløpet slik at ingen arbitrage muligheter ex ist Et eksempel på Put Call Parity er når det gjelder Fiduciary Calls og Protective Puts Fiduciary Calls og Protective Puts har samme profitt tap profil som du ser nedenfor Hvis den underliggende aksjen forblir helt stillestående ved utløpet av begge posisjoner, vil begge posisjonene falle i verdi lik den ekstrinsic verdi premie betalt på opsjonene Hver av alternativene handelsposisjoner ville ha noen fordel over den andre i løpet av utløpet. Putt Call Parity - En Illustrasjon. For å illustrere Put Call Parity på jobb i opsjonshandel, er tallene satt inn i både Fiduciary Calls og Beskyttende stillinger under. Assume XYZ aksjer handler på 50 den 1. januar XYZ Feb50Call og Feb50Put spør på 2 00.Fidusiære samtaler Kjøp 1 kontrakt av Feb50Call for 200.Protective Puts Kjøp 100 aksjer av XYZ og 1 kontrakt av Feb50Put for totalt av 700. Ved utløpet av feb-opsjonene handler XYZ fortsatt til 50. Fidusiære samtaler Taber hele 200 da Feb50Calls utløper verdiløs nettofortap 200.Protective Setter løs hele 200 på Feb50Puts mens XYZ-aksjene forblir stillestående Netto tap 200.Notice over hvor Put Call Parity eksisterer, er nettofortapet på begge posisjoner akkurat det samme slik at det ikke er noen arbitrage mulighet å bli utnyttet ved å være lang en posisjon og shorting den andre samtidig. Personal Option Trading Mentor Finn ut hvordan studentene mine gjør over 87 Profit Månedlig, Trygt, Trading Options i det amerikanske markedet. Her er en annen illustrasjon av Put Call Parity på jobb ved hjelp av ovenstående example. Assume XYZ aksjer trading ved 50 på 1 Jan XYZ Feb50Call og Feb50Put spør på 2 00.Fidusiære samtaler Kjøp 1 kontrakt av februar50Call for 200.Protective Puts Kjøp 100 aksjer av XYZ og 1 kontrakt av februar50Put for totalt 700. Ved utløpet av februar opsjoner, XYZ handler på 60.Fiduciary Calls Profit 60 - 50 - 2 x 100 800.Protective Puts XYZ aksjer få 60 - 50 x 100 1000, mindre tap på put opsjoner 200, netto overskudd 800.Notice over det når Put Call Parity eksisterer, prof det på begge stillinger er også nøyaktig det samme. Problemet er imidlertid, at Put Parity sjelden eksisterer over hele linjen. Kaldparity - Virkeligheten av å sette kallforskjell. Som du kanskje har lagt merke til ovenfor, krever Call Call Parity at den ekstrinsiske verdien av samtale - og salgsopsjoner av samme utsalgspris til å være det samme. I virkeligheten er ekteverdien av put og call options sjelden i nøyaktig paritet i opsjonshandel, selv om markeds beslutningstakere har blitt pålagt ansvaret for å opprettholde Put Call Parity Når utsiktene på en aksje er bullish, har den ekstrinsiske verdien av anropsalternativene en tendens til å være høyere enn salgsopsjoner på grunn av høyere implisitt volatilitet, og når utsiktene på en aksje er bearish, har den ekstrinsiske verdien av put opsjoner tendens til å være høyere enn anropsalternativer . I eksemplene ovenfor, når Outlook for XYZ-aksjen er bullish, vil anropsalternativene ha en høyere ekstrinsic verdi enn puteringsalternativer, noe som resulterer i et høyere tap for Fiduciary Calls enn Protective Puts hvis XYZ aksjer forblir stillestående I dette tilfellet vil en opsjonsarbitrage-mulighet presentere seg ved å gå lenge de beskyttende puttene og gå kort for fidusiære samtaler dersom fidusiære samtaler og beskyttende legger er etablert over en betydelig lang periode, vil kontantpåminnelsen om fidusiære samtaler har også returnert en risikofri avkastning, noe som resulterer i en arbitrage. Men dette alternativet er handelsarbitrage muligheter sjeldne selv under Put Call Disparity, fordi tilstedeværelsen av budspørsmål og provisjoner har en tendens til å nøytralisere gevinster fra slike ulikheter. De empiriske studier av Kamara og Miller i Daily and Intradaily Tests av European Put-Call Parity JFQA, 30, 1995, nr. 4, 519-539, konkluderte også med at selv om det er mange brudd på Put Call Parity-setningen i praksis, er det meste av opsjonshandelen arbitrasjonsmuligheter gir et tap når transaksjonskostnader og forsinkelser i utførelsen regnskapsføres. Avvik fra Put Call Parity eller Put Call Disparity ha s har også blitt brukt i analysen av fremtidige aksjekurser, da aksjer med relativt dyre samtaler har blitt funnet empirisk for å overgå aksjer med relativt dyre satser med målbar betydning og margin. Avvik fra Put Call Parity kan også føre til lønnsomme arbitrage muligheter ved hjelp av opsjonsarbitrage strategier som en boks spredt hvis forskjellen er betydelig nok. Put Call Parity Theorem - Beregning Put Call Parity. The matematiske representasjon av Put Call Parity i tilfelle Fiduciary Calls og Protective Puts er. Hvor c Call premium, X 1 RFR t Nåverdien av strykekurs, S-aksjekurs, P Sett premie. Hver av verdipapirene i Put Call Parity Theorem kan dermed uttrykkes som. Stock Pris C - PX 1 RFR t. Put Premium C - SX 1 RFR t. Call Premium SP - X 1 RFR t. Present Verdi av Strike Price SP - C. Ovennevnte forhold utgjør at ingen utbytte blir betalt. The Put Call Parity Theorem for utbytte betalende aksjer er. CC - S x 1 RFR td 1 RFR tC PS - x 1 RFR t - d 1 RFR t. Where d Utbytte skal betales. Utkallingsparitet - Begrensninger. Utvalg Paritet gjelder hovedsakelig for europeiske stilalternativer, da American Style-opsjoner tillater tidlig trening som kan resultere i profittmuligheter som ligger utenfor Put Parity Theorem. Put Call Parity - Forutsetninger. Forutsetningene under Put Call Parity Theorem er.1 Konstant Rentesats.2 Fremtidige utbytte er kjent for sikkerhet. Parity - Når vi diskuterer paritet når det gjelder alternativer, vi si at paritet er det beløpet som et alternativ er i pengene. Paritet refererer til opsjonshandelen i samklang med aksjen. Dette betyr også at paritet og egenkapital er nært knyttet. Når vi sier at et alternativ handler på likestilling, mener vi at alternativet premie består bare av sin egenverdi. For eksempel, hvis Microsoft handlet på 53 00 og 50 januar samtaler var handel på 3 00, da er de 50 januar-samtalene sies å handle etter paritet. Under de samme retningslinjene 45 januar samtalen ville være trading på paritet hvis de handlet på 8 00 Så paritet for 50 januar samtalen er 3 00 mens paritet for 45 januar samtaler er 8 00. Nå hvis disse samtalene handlet for mer enn paritet, beløpet i dollar over paritet kalles premie over paritet Således er begrepet premie over paritet synonymt med ekstrinsic verdi, som ble diskutert ovenfor. Hvis aksjen handles på 53 00 og 50 januar samtaler handler på 3 50 da vil vi si at samtalene handler på 0 50 over paritet 050 representerer premien over paritet som også er mengden ekstrinsic verdi 3 00 er mengden av egenverdi eller paritet. Begrepet tidsforfall defineres som frekvensen ved hvilken en opsjon ekstrinsisk verdi faller over kontraktens levetid. Dette konseptet kan illustreres av diagrammene nedenfor. Volatilitet er definert som graden som prisen på en aksje eller et annet underliggende instrument har en tendens til å bevege seg eller svinge over en tidsperiode. Implisitt volatilitet er en verdi utledet fra opsjonsprisen Det indikerte hva markedets oppfatning av volatiliteten til aksjene eller underliggende vil være i kontraktens fremtidige liv. En aksje som har et bredt spekter av handel flyttet rundt mye, sies å ha høy volatilitet A Lager som har et smalt handelsområde, beveger seg ikke mye, sies å ha lav volatilitet. Vikten av volatilitet er at den har den største effekten av mengden ekstrinsic verdi i en opsjonspris. Når volatiliteten øker, øker Ekstrinsic verdi av både samtalene og putene øker Dette gjør alle alternativprisene dyrere Når volatiliteten går ned, reduseres den ekstrinsiske verdien av både samtalene og putene. Dette gjør alle alternativprisene mindre dyre. Som tidligere nevnt, er en oppkjøpsalternativ er en kontrakt mellom to parter, en kjøper og en selger hvor kjøperen erverver rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe et spesifisert lager eller annet underliggende instrument til en forutbestemt pris e på eller før en bestemt dato. Selgeren av et anropselement forutsetter plikten til å levere aksjen eller annet underliggende instrument til kjøperen dersom kjøperen ønsker å utøve sin opsjon. Anropet kalles et langt instrument, hvilket betyr at kjøperens fortjeneste fra aksjen går opp og selgeren håper aksjen går ned eller forblir den samme. For kjøperen til profitt må aksjene bevege seg over streikprisen pluss hvor mye penger som tilbys for å kjøpe opsjonen. Dette punktet er kjent som breakeven-punktet og beregnes ved å legge til strykingsprisen på samtalen til premien Mens kjøperen håper aksjekursen overstiger dette punktet, håper selgeren at aksjen forblir under breakeven-punktet. Kjøperen av samtalen har begrenset risiko og ubegrenset potensiell gevinst Hans risiko er begrenset bare til hvor mye penger han brukte ved å kjøpe samtalen. Hans ubegrensede potensielle gevinst kommer fra lagerets oppadgående vekstpotensial. Selgeren har derimot begrenset potensiell gevinst og du ubegrenset potensielt tap Selgeren kan bare få det han ble betalt for samtalen. Hans ubegrensede risiko kommer fra aksjekursens evne til å stige i løpet av kontraktens løpetid. Selgeren er ansvarlig for å levere aksjen til kjøperen til strekkprisen uansett av dagens markedspris på aksjen Dette er grunnen til at selgeren mottar premie for salget. Det er kompensasjon for å ta på seg denne risikoen. For eksempel, hvis en selger solgte MSFT 65 januar til 2 00, gir han kjøperen den rette å kjøpe 100 aksjer per kontrakt av MSFT fra ham for 65 00 per aksje til enhver tid før opsjonen utløper. Hvis MSFT samles og handler opp til 75 00, vil selgeren innse et 10 00 tap mindre beløpet han mottok for salg av alternativet 2 00 I mellomtiden ville kjøperen innse en 10 00 fortjeneste minus beløpet han betalte for alternativet 2 00. Hvis MSFT skulle handle ned til 55 00, ville selgeren innse en 2 00 fortjeneste hvor mye penger han ble betalt fra kjøperen i mellomtiden vil kjøperen bare miste e hva han betalte for alternativet 2 00. Følgende grafer kalles paritetsgrafer. De er ment å vise deg alternativets resultat og tap ved utløp når de handler på paritet, dvs. når de handler uten egenverdi. Den første grafen viser en anropskjøp og den andre viser et anropssalg Grafene viser beløpet på utgiftene dine ved kjøp eller beløp du har mottatt ved salg og dollarprisen på lageret hvor du vil breakeven. In dette eksemplet , bruker vi den fiktive aksjen XYZ Vær oppmerksom på hvor lagerbeholdningen må være ved utløpet for at du skal være lønnsom, og hvordan premien betalt ved kjøp eller premie mottatt ved salg berører din lønnsomhet. Også merke forskjellen i fortjenestepotensialet mellom et kjøp av opsjonen i motsetning til et salg av opsjonen. Det er endelig viktig å merke seg ubegrenset potensiell risiko knyttet til salg av et alternativ i forhold til fixe d risiko for et alternativ kjøp. For mer informasjon om opsjonshandel, vennligst klikk her Valg University.- - - - - - - - - - - - Annonse - - - - - - - - - - - - - - - - - - Amazing Options Trading Strategies for sikrere investeringer og eksplosive fortjeneste Oppdag hvordan du beskytter dine investeringer med leveraged Power of Options Lær hvordan du handler Alternativer som Pros TID SENSITIV Vi tilbyr våre alternativer 101 Home Study Course til en spesiell Pre-release pris for et begrenset tidsrom Klikk nedenfor for å spare opptil 50 og før prisen dobler i de kommende ukene Klikk her Alternativer Trading Strategies. Disclaimer Options University gir ingen garantier eller krav på denne informasjonen, disse ideene er gitt strengt som en referanse Vi er ikke ansvarlig for eventuelle økonomiske, juridiske, tap, komplikasjoner eller andre problemer som kan oppstå ved å bruke disse strategiene Vennligst les også vår ansvarsfraskrivelse og vilkår for bruk på nettstedet.