Hvis du får et alternativ til å kjøpe aksjer som betaling for tjenestene dine, kan du få inntekt når du får opsjonen, når du utnytter opsjonen, eller når du avhenger av opsjonen eller aksjen mottatt når du utøver alternativet. Det finnes to typer aksjeopsjoner. Opptak gitt i henhold til en personalekjøpsplan eller en opsjonsopsjonsopsjon ISO-plan er lovbestemte aksjeopsjoner. Støttealternativer som ikke er gitt i henhold til en personalekjøpsplan eller en ISO-plan, er ikke-statlige aksjeopsjoner. Se publikasjon 525 Skattepliktige og Ikke-skattepliktige inntekter for å få hjelp til å avgjøre om du har fått lovbestemt eller ikke-statutert aksjeopsjon. Statens aksjeopsjoner. Hvis din arbeidsgiver gir deg lovfestet aksjeopsjon, må du vanligvis ikke inkludere beløp i bruttoinntekt når du mottar eller utøver alternativ Du kan imidlertid bli underlagt alternativ minimumsskatt i året du utøver en ISO For mer informasjon, se Form 6251 Instruksjoner Du har skatt Stående inntekt eller fradragsberettiget tap når du selger aksjen du kjøpte ved å utnytte opsjonen. Du behandler generelt dette beløpet som en gevinster eller tap. Men hvis du ikke oppfyller spesielle beholdningstidskrav, må du behandle inntekter fra salget som vanlig inntekt Legg til disse beløpene som er behandlet som lønn, på grunnlag av aksjen ved å bestemme gevinsten eller tapet på aksjens disposisjon. Se publikasjon 525 for detaljerte opplysninger om typen aksjeopsjon, samt regler for når inntekten er rapportert og hvordan inntektene rapporteres for inntektsskatt. Incentive aksjeopsjon - Etter at du har utført en ISO, bør du motta en form 3921 PDF fra din arbeidsgiver, utøve et incentivaksjonsalternativ under § 422 b Dette skjemaet rapporterer viktige datoer og verdier som trengs for å fastslå riktig kapital og ordinær inntekt hvis det skal rapporteres ved avkastningen. Arbeidsoppkjøpsplan - Etter første overføring eller salg av aksje oppkjøpt ved å utøve et opsjon gitt i henhold til en ansvarsoppkjøpsplan, bør du motta en form 3922 PDF fra din arbeidsgiver, overføring av aksje som er innhentet gjennom en ansattes aksjekjøpsplan i henhold til § 423 c. Dette skjemaet rapporterer viktige datoer og verdier som trengs for å bestemme riktig mengde kapital og ordinær inntekt som skal rapporteres ved avkastningen. Ikke-lovbestemte aksjeopsjoner. Hvis din arbeidsgiver gir deg et ikke-statutert aksjeopsjon, vil mengden inntekt som skal inkluderes og tidspunktet for å inkludere det avhenger av om rettverdig markedsverdi av opsjonen lett kan være Fast bestemt verdi Fair - Hvis et opsjon er aktivt handlet på et etablert marked, kan du enkelt bestemme markedsverdien av opsjonen. Se publikasjon 525 for andre omstendigheter der du lett kan bestemme rettverdig markedsverdi av en opsjon og reglene for å bestemme når du skal rapportere inntekter for et alternativ med en lett bestemt markedsverdi. Ikke lettbestemt Fair Markedsverdi - De fleste ikke-lovgivningsmessige opsjoner har ikke en lett avgjørelig markedsverdi. For ikke-statlige opsjoner uten en lett bestemt markedsverdi, er det ingen skattepliktig hendelse når opsjonen er innvilget, men du må inkludere den virkelige markedsverdien av aksjen mottatt på trening, mindre beløpet når du bruker opsjonen. Du har skattepliktig inntekt eller fradragsberettiget tap når du selger aksjen du mottok ved å utnytte opsjonen. Du behandler generelt dette beløpet som en gevinst eller tap. For spesifikk informasjon og rapporteringskrav, referer til til publikasjon 525.Page sist omtalt eller oppdatert 17. februar 2017. Kontroversen over opsjonsutgifter. Spørsmålet om hvorvidt kostnadseffektivitetene har vært eller ikke, har eksistert så lenge selskaper har brukt alternativer som et kompensasjonsformål. Men debatten virkelig oppvarmet i kjølvannet av dotcom bust Denne artikkelen vil se på debatten og foreslå en løsning Før vi diskuterer debatten, må vi se gjennom wh på opsjoner er og hvorfor de brukes som kompensasjonsform For å lære mer om debatten om opsjonsutbetalinger, se Kontraversjonen over opsjonskompensasjoner. Hvorfor valgene brukes som kompensasjon Ved å bruke alternativer i stedet for kontanter for å betale ansatte, er et forsøk på å bedre justere Ledernes interesser med aksjonærene Bruk av opsjoner skal hindre ledelsen i å maksimere kortsiktige gevinster på bekostning av selskapets langsiktige overlevelse. For eksempel, hvis executive bonusprogrammet bare består av givende ledelse for å maksimere langsiktige profittmål er det ingen incentiv for ledelsen å investere i forskningsutviklingen RD eller kapitalutgifter som kreves for å holde selskapet konkurransedyktig på lang sikt. Ledelsen er fristet til å utsette disse kostnadene for å hjelpe dem med å gjøre sine kvartalsvise profittmål uten nødvendig investering i RD og kapital vedlikehold, et selskap kan til slutt miste sine konkurransefortrinn og bli en penger - taperen Som følge av dette får lederne fortsatt sin bonuslønn selv om selskapets aksje faller. Det er klart at denne typen bonusprogram ikke er i beste interesse for aksjonærene som investerte i selskapet for langsiktig kapitalvekst. Bruk alternativer i stedet for Kontanter skal stimulere ledelsen til å jobbe, slik at selskapet oppnår langsiktig inntjeningsvekst, noe som i sin tur bør maksimere verdien av egne aksjeopsjoner. Hvordan valgene ble overskuddsnyheter Før 1990 ble debatten om valgene eller ikke bør kostnadsføres i resultatregnskapet var begrenset hovedsakelig til faglige diskusjoner av to hovedårsaker, begrenset bruk og vanskeligheten med å forstå hvordan opsjoner er verdsatt. Optieutmerkelser var begrenset til C-nivå CEO CFO COO osv. ledere fordi disse var folkene som lager beslutningsprosesser for aksjonærene. Det relativt små antallet personer i slike programmer minimerte størrelsen på effekten på resultatregnskapet som også minimerte Debattens oppfattede betydning Den andre grunnen til at det var begrenset debatt, er at det krever å vite hvordan esoteriske matematiske modeller verdsatte alternativer. Alternativprismodeller krever mange forutsetninger, som alle kan forandres over tid på grunn av deres kompleksitet og høye variasjonsnivåer, kan valg ikke være forklarte tilstrekkelig i en 15-sekunders lydbit som er obligatorisk for store nyhetsbedrifter Regnskapsstandarder angir ikke hvilken opsjonsprisemodell som skal brukes, men den mest brukte er Black-Scholes opsjonsprisemodell. Utnyt lagerbevegelser ved å få å kjenne disse derivatene Forstå alternativprising. Alt endret på midten av 1990-tallet Bruken av alternativer eksploderte som alle typer selskaper begynte å bruke dem som en måte å finansiere vekst. Dotcoms var de mest blatante brukerne som misbrukte - de brukte alternativer til å betale ansatte, leverandører og utleiere Dotcom-arbeidere solgte sine sjeler for alternativer da de jobbet med slave timer med forventning om å gjøre ir formue når arbeidsgiveren ble et offentlighandlet selskap Alternativbruk spredt til ikke-tekniske selskaper fordi de måtte bruke opsjoner for å ansette det talent de ønsket. Til slutt ble opsjoner en nødvendig del av en arbeidstaker s kompensasjonspakke. Ved slutten på 1990-tallet så det ut til at alle hadde muligheter. Men debatten forblir akademisk så lenge alle tjente penger. De kompliserte verdsettelsesmodellene holdt forretningsmediet i sjakk. Da endret alt igjen. Dotcom-krasjheksjakten gjorde debattoverskriftene. at millioner av arbeidstakere ikke bare lider av arbeidsledighet, men også verdiløse alternativer ble bredt kringkastet. Mediefokuset intensivert med oppdagelsen av forskjellen mellom executive optionsplaner og de som ble tilbudt til rang og fil C-nivå planer ble ofte priset igjen la konsernsjefene avstå fra å gjøre dårlige beslutninger og tilsynelatende tillate dem mer frihet til å selge Planene som ble gitt til andre ansatte, kom ikke med disse privilegiene es Denne ulikebehandlingen ga gode soundbites for kveldsnyheter, og debatten tok sentrale scener. Virkningen på EPS driver debatten Både teknologiske og ikke-tekniske bedrifter har i økende grad brukt alternativer i stedet for kontanter til å betale ansatte. Utgiftsopsjoner påvirker signifikant EPS i to måter Først i 2006 øker det utgiftene fordi GAAP krever at opsjoner skal kostnadsføres. For det andre reduserer det skatt, fordi selskapene har lov til å trekke ut denne utgiften for skattemessige formål, som faktisk kan være høyere enn beløpet på bøkene. Les mer i vår Medarbeider Stock Option Tutorial. The Debat Centers på verdien av alternativene Debatten om hvorvidt kostnadseffektivitet sentre på deres verdi Fundamental regnskap krever at utgiftene blir matchet med inntektene de genererer Ingen argumenterer med teorien om at alternativer, hvis de er En del av kompensasjonen, bør kostnadsføres når de tjenes av ansatte. Men hvordan å bestemme verdien som skal kostnadsføres, er åpen for debatt. I kjernen til debatten er to spørsmål rettferdig verdi og timing Hovedverdien argumentet er at fordi opsjoner er vanskelig å verdsette, bør de ikke bli kostnadsført. De mange og stadig skiftende forutsetninger i modellene gir ikke faste verdier som kan kostnadsføres. Det argumenteres for at bruk av stadig skiftende tall for å representere en utgift ville resultere i en mark-to-market-kostnad som ville ødelegge ødeleggelse med EPS og bare forvirre investorer. Merk Denne artikkelen fokuserer på virkelig verdi Verdidebatten henger også av om det skal brukes iboende eller virkelig verdi. Den andre komponenten av argumentet mot utgiftsalternativene ser på vanskeligheten ved å bestemme når verdien faktisk mottas av de ansatte på tidspunktet den gis tildelt eller på det tidspunkt den blir brukt utøvd. Hvis du i dag får rett til å betale 10 for en 12 aksje, men faktisk ikke få den verdien ved å utnytte opsjonen til en senere periode, når koster selskapet faktisk utgiften når det ga deg rett, eller når det måtte betale seg For mer, les en ny tilnærming til aksjeskompensasjon. Dette er vanskelige spørsmål, og debatten vil fortsette da politikerne prøver å forstå problemene i problemene samtidig som de sørger for at de genererer gode overskrifter for deres gjenvalg kampanjer Eliminere alternativer og direkte tildeling av aksjer kan løse alt Dette vil eliminere verdidebatten og gjøre en bedre jobb med å tilpasse lederinteresser med de felles aksjonærene fordi opsjoner ikke er aksjer og kan omregnes hvis det er nødvendig, har de gjort mer for lokke ledelsen til å gamble enn å tenke som aksjonærer. Bunnlinjen Den nåværende debatten skyter det sentrale spørsmålet om hvordan man gjør ledere mer ansvarlige for sine beslutninger. Ved å bruke aksjepremier i stedet for alternativer, eliminerer muligheten for ledere å gamble og senere re-pris opsjoner, og det ville gi en solid pris for å bekoste prisen på aksjene på dagen for prisen. Det ville også gjøre det enklere for inv estorer å forstå effekten på både nettoinntekter og utestående aksjer. Hvis du vil vite mer, se Fare for alternativer Backdating Den riktige prisen på aksjeopsjoner. Renten der et depotinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhet eller markedsindeks Volatilitet kan enten måles. En handling vedtok den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor USA Bureau of Labor. The valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen til India Rupee består av 1.An første bud på et konkurs selskap s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkurs selskapet Fra et basseng av bidders. ESOs Regnskap for ansatte aksjeopsjoner. By David Harper Relevans over Pålitelighet Vi vil ikke se på den oppvarmede debatten om selskaper skal bekoste dem ployee aksjeopsjoner Imidlertid bør vi etablere to ting Først har ekspertene i Financial Accounting Standards Board FASB ønsket å kreve opsjonsutgifter siden tidlig på 1990-tallet Til tross for politisk press ble kostnadsutgifter mer eller mindre uunngåelige da International Accounting Board IASB krevde det på grunn av bevisst press for konvergens mellom amerikanske og internasjonale regnskapsstandarder For relatert lesing, se Kontroversen over alternativutgifter. For det andre er det en lovlig debatt om de to primære kvaliteter av regnskapsinformasjonen relevans og pålitelighet blant argumenterne. Regnskapet viser standarden av relevans når de inkluderer alle materialkostnader påløpt av selskapet - og ingen seriøst nekter at opsjoner er en kostnad. Rapporterte kostnader i regnskapet oppnår standarden på pålitelighet når de måles på en objektiv og nøyaktig måte. Disse to kvaliteter av relevans og pålitelighet Kolliderer ofte i t hans regnskapsramme For eksempel blir eiendomsmegling vurdert til historisk kost, fordi historisk kost er mer pålitelig, men mindre relevant enn markedsverdi. Det vil si at vi kan måle med pålitelighet hvor mye som ble brukt til å skaffe eiendommen. Motstandere av utgifter prioriterer pålitelighet, insisterer på at opsjonskostnadene kan ikke måles med konsistent nøyaktighet. FASB ønsker å prioritere relevans, tro at det er omtrent riktig å fange en kostnad, er viktigere enn å være nettopp feil ved å utelukke det helt. Oppsigelse påkrevd, men ikke gjenkjenning for nå I mars 2004 ble gjeldende regelen FAS 123 krever opplysning, men ikke anerkjennelse Dette innebærer at estimatene for opsjonskostnader må opplyses som en fotnote, men de må ikke regnskapsføres som en kostnad i resultatregnskapet, der de vil redusere rapportert resultatfortjeneste eller nettoinntekt. Dette betyr at De fleste selskaper rapporterer faktisk fire inntekter per aksje EPS-tall - med mindre de frivillig velger å gjenkjenne alternativer som hundrevis allerede har gjort. På resultatregnskapet.1 Grunnleggende EPS 2 Fortynnet EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma Fortynnet EPS. Utvannet EPS Captures Noen alternativer - De som er gamle og i pengene En viktig utfordring i databehandling EPS er potensiell fortynning Spesifikt, hva gjør vi med utestående, men ikke utnyttede opsjoner, gamle opsjoner gitt i tidligere år som enkelt kan konverteres til vanlige aksjer når som helst Dette gjelder ikke bare aksjeopsjoner, men også konvertibel gjeld og enkelte derivater Fortynnet EPS forsøker å fange denne potensielle fortynningen ved bruk av treasury-stock-metoden som er illustrert nedenfor. Vårt hypotetiske selskap har 100 000 utestående aksjer, men har også 10 000 utestående opsjoner som er alle i pengene. Det ble gitt til en 7 utøvelseskurs men aksjen har siden steget til 20.Basic EPS netto inntekt felles aksjer er enkelt 300.000 100.000 3 per aksje Utvannet EPS bruker treasury-stock metode for å svare på følgende spørsmål hypotetisk, hvor mange vanlige aksjer vil være utestående dersom alle opsjonsalternativer ble utøvd i dag I eksemplet som er diskutert ovenfor, vil øvelsen alene legge til 10.000 felles aksjer i basen. Den simulerte øvelsen vil gi selskapet ekstra kontantøvelse fortjeneste på 7 per opsjon, pluss en skattefordel Skattefordelen er ekte kontant fordi selskapet får redusert skattepliktig inntekt ved opsjonsgevinst - i dette tilfellet 13 per opsjon utøvet Hvorfor Fordi IRS skal innhente skatt fra opsjonene innehavere som betaler alminnelig inntektsskatt på samme gevinst. Vær oppmerksom på at skattefordelen gjelder ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner. Såkalte incentivaksjoner. ISOs kan ikke være fradragsberettiget for selskapet, men færre enn 20 opsjoner er ISOs. Let s se hvordan 100 000 vanlige aksjer blir 103 900 utvannede aksjer under treasury-stock-metoden, som husker, er basert på en simulert øvelse. Vi antar utøvelsen av 10 000 penger i penger, dette er dens elleve legger til 10 000 stamaktier til basen Men selskapet får tilbake opptjeningsutbytte på 70 000 7 utøvelseskurs per opsjon og en kontant skattefordel på 52 000 13 gevinst x 40 skattesats 5 20 per opsjon Det er en jevn 12 20 kontantrabatt, så å snakk, per opsjon for en total rabatt på 122.000 For å fullføre simuleringen antar vi at alle ekstra penger er vant til å kjøpe tilbake aksjer. Til dagens pris på 20 per aksje, kjøper selskapet tilbake 6.100 aksjer. Sammendrag, konvertering av 10 000 opsjoner skaper kun 3.900 netto tilleggsaksjer 10 000 opsjoner konvertert minus 6.100 tilbakekjøpsaksjer Her er den faktiske formelen, hvor M nåværende markedspris, E utøvelseskurs, T skattesats og N antall opsjoner utøves. Pro Forma EPS fanger de nye opsjonene gitt under Året Vi har gjennomgått hvordan utvannet EPS fanger effekten av utestående eller gamle opsjoner som er gitt i tidligere år. Men hva gjør vi med opsjoner gitt i inneværende regnskapsår som har null egenverdi som er som Summen av utøvelseskursen er lik aksjekursen, men er kostbar likevel fordi de har tidsverdi. Svaret er at vi bruker en opsjonsprisemodell for å anslå en kostnad for å skape en ikke-kontantutgift som reduserer rapporterte nettoinntekter. Mens statsobligasjonen metode øker nevnte EPS-forhold ved å legge til aksjer, proforma utgifter reduserer telleren på EPS Du kan se hvordan utgifter ikke dobler som noen har foreslått utvannet EPS inkorporerer gamle opsjonsstipendier mens proforma utgifter inkorporerer nye tilskudd. Vi vurderer to ledende modeller, Black-Scholes og binomial, i de neste to delene av denne serien, men deres effekt er vanligvis å skape et virkelig verdi estimat på kostnaden som er hvor som helst mellom 20 og 50 av aksjekursen. Mens den foreslåtte regnskapsregelen krever utgifter er svært detaljert, overskriften er virkelig verdi på tildelingstidspunktet. Dette betyr at FASB vil kreve at selskaper skal estimere opsjonens virkelig verdi på tidspunktet for bevilgning og regnskapsføring gjenkjenne utgiften på resultatregnskapet Vurder illustrasjonen nedenfor med det samme hypotetiske selskapet vi så på ovenfor. 1 Utvannet EPS er basert på å dele justert nettoinntekt på 290.000 i en utvannet aksjebase på 103.900 aksjer. Under proforma kan den utvannede aksjebasen imidlertid være annerledes. Se vår tekniske note nedenfor for ytterligere detaljer. Først kan vi se at vi fortsatt har vanlige aksjer og utvannede aksjer hvor utvannede aksjer simulerer utøvelsen av tidligere innvilgede opsjoner. For det andre har vi videre antatt at 5.000 opsjoner har blitt gitt i inneværende år. La oss anta at vår modell anslår at de er verdt 40 av 20 aksjekursen, eller 8 per opsjon Den totale utgiften er derfor 40.000. For det tredje, siden opsjonene våre skjer i fire år, vil vi amortisere utgiften de neste fire årene. Dette er regnskapets samsvarsprinsipp i handling, ideen er at vår medarbeider skal levere tjenester over opptjeningsperioden, slik at utgiften kan spredes over den perioden. Selv om vi ikke har illustrert det, kan selskapene redusere kostnadene i påvente av muligheten for feil es på grunn av ansattes oppsigelser For eksempel kan et selskap forutsi at 20 av de tildelte opsjonene vil bli fortapt og redusere utgiften tilsvarende. Vår nåværende årlige utgift for opsjonsbeløpet er 10.000, de første 25 av de 40.000 utgiftene. Vår justerte nettoinntekt er derfor 290 000 Vi deler dette inn i både vanlige aksjer og utvannede aksjer for å produsere det andre settet av proforma EPS-tall. Disse må vises i en fotnote og vil meget sannsynlig kreve innregning i resultatregnskapet for regnskapsår som begynner etter 15. desember , 2004. En endelig teknisk notat for de modige Det er en tekniskitet som fortjener noe omtale. Vi brukte samme utvannede aksjebase for begge utvannede EPS-beregninger rapporterte utvannet EPS og pro forma fortynnet EPS Teknisk, under proforma fortynnet ESP-emne iv på ovennevnte finansiell rapport økes aksjekursen ytterligere med antall aksjer som kan kjøpes med den ikke-amortiserte kompensasjonskostnaden som er, i tillegg til ex Ercise fortjeneste og skattefordelen Derfor, i det første året, da bare 10.000 av 40.000 opsjonsutgiftene er blitt belastet, kan de andre 30.000ene tilbakekjøpere ytterligere 1.500 aksjer 30.000 20 Dette - i første år - produserer totalt antall fortynnede aksjer på 105.400 og utvannet EPS på 2 75 Men i det foregående året, alt annet er like, ville 2 79 ovenfor være riktig som vi allerede hadde fullført utgifter på 40 000. Husk, dette gjelder bare for proforma fortynnet EPS der vi er utgiftsalternativer i telleren. Konklusjon Utgifter for utgifter er bare et bestrebelsesforsøk for å anslå opsjonskostnad. Proponenter har rett til å si at alternativene er en kostnad, og å telle noe er bedre enn å telle ingenting. Men de kan ikke kreve kostnadsoverslag er nøyaktige. Vurder vårt selskap over Hva om lageret dyv til 6 neste år og bodde der Da ville alternativene være helt verdiløse, og våre kostnadsoverslag vil vise seg å være betydelig overstat ed mens EPS var undervurdert Omvendt, hvis aksjen gjorde det bedre enn forventet, ville våre EPS-numre vært overvurdert fordi kostnadene våre ville vise seg å være undervurdert.
No comments:
Post a Comment